毛利达1300元/吨！接棒“煤超疯”，钢铁行业站上

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摘要：财联社（上海，研究员 周辰）讯 ，今日，白马股震荡走低压制大盘，三大股指一度单边下挫，午后在钢铁板块的带领下企稳回升，跌幅快速收窄。作为助力指数今日回升的功臣板块，

财联社（上海，研究员 周辰）讯，今日，白马股震荡走低压制大盘，三大股指一度单边下挫，午后在钢铁板块的带领下企稳回升，跌幅快速收窄。作为助力指数今日回升的功臣板块，钢铁表现十分亮眼。个股方面，盛德鑫泰、安阳钢铁、凌钢股份、西宁特钢、首钢股份、重庆钢铁9股涨停，共计19只个股涨逾5%。

消息面，唐山市政府，4月6日表示，将落实钢铁企业环境问题整改指示要求，进一步加快钢铁企业环境问题系统治理，确保交出整改合格答卷，全力打好4月份空气质量改善攻坚战。受此消息刺激，期货市场螺纹钢期货主力合约最高涨至5200元/吨，创下2009年5月该合约上市以来新高。

现货吨钢利润继续扩张 即时毛利已经达到1300元/吨

碳中和背景下，钢铁去产能近一个月来被反复提及。近日，国家发改委、工信部发布消息称，将于2021年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作。此前，工信部部长肖亚庆也表示，围绕“双碳”目标，要坚决压缩粗钢产量。去产能五年之际，钢铁行业也面临了新的变化和挑战。

虽然钢铁产能将进一步被压缩，但据兰格钢铁预计，2021年全国钢材消费需求仍将继续增长，全年中国全部粗钢需求量或将达到11亿吨，比去年增长5%左右。国家统计局数据也显示，1-2月，国内生铁产量同比增长6.4%，粗钢产量同比增长12.9%。

对此，有业内人士认为，经济快速复苏、复工复产和各方面建设的需求，对包括钢铁在内的大宗原辅材料有非常大的需求。此外，实际钢铁人均使用量和经济总量相比，仍然处在发展过程中，建筑和汽车运输方面的需求发展仍有很大空间。

钢铁行业作为能源消耗高密集型行业，为实现“碳达峰”和“碳中和”的目标，发改委已牵头落实粗钢产量压减。数据显示，上周螺纹钢消耗量环比明显上升7.02%，产量环比微幅上升0.42%。钢材社会和钢厂库存合计环比明显下降5.50%、同比下降20.54%。长流程成本环比微幅下降、短流程成本环比小幅上升，综合钢价指数环比上涨。受益于此，螺纹钢、热轧和冷轧毛利环比大幅上升。

根据Mysteel数据测算，上周螺纹钢表观需求近451万吨，已经接近历史上2020年5月旺季的超高水平。钢材社会库存加速下滑，仅上周钢材社会库存就下降了近百万吨。五大钢材品种全国周产量共1051.35万吨，环比下降2.2万吨。

“随着减产持续，未来供需缺口将进一步扩大，钢价有进一步抬升空间。当前五大品种平均毛利已经接近1000元/吨，而具备领先性的即时毛利已经达到1300元/吨。”东吴证券钢铁行业分析师杨件表示。

环保限产政策持续推进 去产能已势在必行

值得注意的是，3月13日，我国“十四五”规划纲要正式公布，其中提出“落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，制定2030年前碳排放达峰行动方案”，市场热议已久的“碳中和”战略正式落地。钢铁行业作为传统的高能耗行业，是国内碳排放大户，碳排放量位居制造业首位，在此背景下去产能已势在必行。

目前从供应端上，近期唐山环保限产升级，更是加强了供给收缩预期升温。3月19日，唐山市发布减排限产草案，对全市23家钢企分阶段实施限产减排30%或50%。据mysteel测算，从影响的品种看，预计影响唐山带钢产量1021万吨，热轧产量1057万吨，螺纹产量310万吨，线盘产量387万吨，型材产量201万吨，中厚板138万吨。预估此次限产对偏平材的影响要大于长材，区域外板材企业将会受益。

需求端上，随着疫后经济复苏，由于家电、汽车、工程机械等制造业崛起，从钢铁细分品种名看，市场对于板材的需求进一步扩大。

东吴证券研报指出，碳中和背景下持续推荐钢铁。在行业估值历史低位、盈利历史中位的大背景下，碳中和及压减粗钢产量大概率带来供给收缩，加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。

具体投资建议方面，建议关注：1)普钢建议关注估值低、分红高，下游多元分散风险的中厚板标的：南钢股份、华菱钢铁；建议关注成本优势显着、盈利能力强的长材标的：方大特钢、三钢闽光；2)特钢建议关注：中信特钢、永兴材料、久立特材；3)建议关注高温合金标的：ST 抚钢、应流股份。

文章来源：《内蒙古煤炭经济》 网址: http://www.nmgmtjj.cn/zonghexinwen/2021/0408/762.html

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